重生之资本帝国 分节阅读 506（1 / 2）

d冷不防被拍了个马屁的郭守云笑了笑，示意迈克尔莫瑞茨接上。

“截止2005年一季度，美林拥有179亿美元的总资产，其中私人客户业务管理总资产达到132亿美元，全球资产管理业务总共持有5570亿美元，股东权益2278亿美元，净收入95亿美元，净利润173亿美元。”

“目前，美林在全球44个国家拥有975家分支机构，48万员工。公司总计拥有49个业务单元。目前我们是全球最大的经济公司，全球第二大共同基金公司，在美国兼并与收购业务中排名第一，机构投资者杂志评选全美研究团队排名第一，市政交易商排名第一。欧洲货币杂志评选的年度最佳国际股票研究机构、最具创新性的衍生品交易机构、最佳经济公司、最佳欧洲及全球债券主承销商。日经调查评选的日本领先的外国证券公司等等。拥有近百年历史的美林，不仅底蕴丰厚，同时也是全球最顶级的综合性投行”

等他介绍完后，郭守云目光快速从众人身上扫过，“各位，相信你们也都听到了。如果凤凰和美林合并，将缔造一家总资产超过25万亿美元，年主营业务收入超过750亿美元，年净利润超过168亿美元，自有资产超过900亿美元，在私募股权融资、财富管理、资产管理、金融产品研究、市政债券等多个细分领域占有统治地位的超级金融巨头可以想象，这样的一家金融集团上市后，将会受到怎样的市场追捧”

“我相信，等到那一刻来临，我们在场的每一位都将得到丰厚的回报”

“啪啪”

一段不算太热烈的掌声后，郭守云继续道：“关于两家公司的合并方案详细的计划已经在给你们的文件里，各位可以回去再看。这里简单的概括来说就是强强联合，充分发挥各自的优势，让凤凰美林的未来更辉煌。关于公司领导层，我担任董事局主席，斯蒂芬布莱恩担任首席执行官，迈克尔莫瑞茨担任联席ceo，鲁本德斯坦担任总裁兼首席运营官，帕蒂塞勒斯担任首席财务官”

新公司的高层超过一半都是凤凰的人，美林的高层除了格雷戈里弗莱明，彼得克劳斯，托马斯蒙塔格等少数有能力又不是斯坦奥尼尔的亲信得以留任之外，其余的都被一纸合约开除了。

“另外，我始终认为美林的管理委员会制度非常不错，所以我准备保留这套制度。至于具体的人员，等到两家公司合并后，在开会讨论后决定。”

美林的管理委员会制度是公司的决策机构，组成人员都是公司高层，有二十三人群策群力保证了美林的不断发展。当然，世界上没有真正完美的制度，否则美林也不会在次贷危机中损失惨重而被美国银行收购。

但相比那些首席执行官们一言而决的管理制度，美林的管理委员会这种集体管理制度，更得郭守云的认可。

“至于公司的董事会，今天在场的所有机构当中，凡是拥有凤凰美林1的股份，都有权利向董事会派驻代表。董事会的董事数量会控制在2530人”

“具体的融资标准。现在美国最大的金融机构是花旗，它今年一季度的营收是220亿美元，净利润是746亿美元，一级资本794亿美元，21万亿总资产，217净利润增长，372的投资回报率。市盈率22倍，市值2537亿美元。”

“第二大金融机构是美国银行，今年一季度的营收是152亿美元，净利润是496亿美元，一级资本614亿美元，16万亿总资产，187净利润增长，312的投资回报率。市盈率19倍，市值1917亿美元。”

“第三大金融机构是g大通，今年一季度的营收是127亿美元，净利润是396亿美元，一级资本544亿美元，14万亿总资产，193净利润增长，292的投资回报率。市盈率18倍，市值1523亿美元。”

“相比之下，凤凰美林今年一季度的营收是19749亿美元，净利润是54亿美元；一级资本907亿美元，257万亿美元总资产，综合净利润增长率2097。除了花旗，我们各项主要数据不比任何银行差，甚至在一级资本充足率和总资产方面我们远远地超过了花旗。”

“按照凤凰美林的综合运营情况，以及各项财务数据，我们认为凤凰美林的市值应该在2200亿美元左右。鉴于这次融资的特殊情况，我愿意以九成的折让价为基础与各位谈。”

估算市值2200亿美元，九折就是1980亿美元

在场众人彼此交流了一下眼神后，高盛ceo布兰克费恩首先开腔。

“布鲁斯，我认为凤凰美林的估算市值有些过于高了。首先，相比美国银行496亿美元的净利润，凤凰美林54亿美元并没有体现出足够的优势。其次，花旗银行的权益乘数是十一，美国银行的是十，而凤凰美林合并后的权益乘数是十四，这无疑代表凤凰美林25万亿美元的总资产中蕴含着比花旗更高的风险。”

股东权益比例的倒数称为权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。

“所以，我认为凤凰美林的估算市值在18002000亿美元之间才更为合理”

“我赞成费恩先生的观点。另外，今天的融资并不只是单纯的融资，还蕴含着一定的场外因素。综合起来，凤凰美林的估值，以及价格折让应该更优惠。”贝尔斯登代表查尔斯普林斯道。

他一开始也是希夫、花旗阵营，不过到底还是无法抵御凤凰美林合并后的融资诱惑，就被布兰克费恩给拉了过来。现在，双方明显有统一战线的样子。

至于他说的场外因素，无非是成为凤凰美林的股东，就要发动己方的力量，推动两家公司的合并，而这无疑将跟希夫、花旗、g集团等反对凤凰、美林合并的大机构争锋相对，中间将花费很大的精力，甚至是财力

“各位，我与花旗、希夫、g集团等机构的冲突，并不是什么秘密，相信你们也都清楚。也正是因为它们的反对，我才在凤凰美林的融资中采取更低的折让。否则，几百亿美元的财富我留在自己手里不好吗我希望各位明白，赚钱都是有代价的至于我与各位在凤凰美林估算市值上的差别，现在谈还有些嫌早。等各位看完了你们手上的资料，对凤凰美林的情况有了更多的了解，我们在针对这件事讨论也不迟不过，鉴于现在外界的情况，我只给各位两天的时间。两天之后，我希望听到更多有建设性的意见”

第七百六十四章 巨额融资

第七百六十四章巨额融资

第一天的会议并没有持续太长的时间。郭守云只是大概的讲了一下凤凰、美林的合并方案，未来发现方向，以及简单的估值方法。真正的谈判，还要在各方财团的代表把凤凰和美林的详细资料看完，心中有数之后才能详细谈。

当然，两家庞大的金融公司，25万亿美元的庞大资产，其中涉及到的资料上百上千份，两天内要分析透彻，将是一个巨大的工作量。好在，每一个来此的财团代表都带了足够的随行人员。大家加班加点，总算是在两天之后，对凤凰和美林的运营资料和财务情况有了一个详细的了解。

接下来就是繁琐，几乎堪比菜市场大爷大妈砍价还要激烈的讨论。其中的威胁利诱和推诿扯皮不足为外人道。

经过三天的纠缠后，摩根家族基金、罗斯福家族基金、布什家族基金、肯尼迪家族基金、高盛、苏格兰皇家银行、kkr、大摩、贝恩资本、贝尔斯登、黑石集团、凯雷集团，再加上布鲁斯基金，凤凰银行和美林公司，十五方代表在最后的协议上签上了自己的名字。

根据合同内容：美林的股东将以三股换一股的方式，把自己的股票转换为凤凰美林的新股；而凤凰银行则以三股换两股的方式，把自己的股票转换为凤凰美林的新股。

这意味着郭守云通过布鲁斯基金持有的473的美林股权将转换成1577的凤凰美林新股。他持有678的凤凰银行股份将转换为4294的凤凰美林新股。总计持有587凤凰美林股份的他仍然握着公司的控股权。

在接下来就是融资。

经过谈判，十五方代表同意凤凰美林公司的基本盘为1900亿美元摩根家族基金、罗斯福家族基金、布什家族基金、肯尼迪家族基金、高盛、苏格兰皇家银行、kkr、大摩、贝恩资本、贝尔斯登、黑石集团、凯雷集团，十三方用750亿美元获得凤凰美林公司283的股份。

此时就看出各方财团实力的差距，不得不说摩根家族这个扎根美国金融界上百年的财团果然实力深厚，投入120亿美元拿到了凤凰美林453的股份，再加上他们原本持有的美林股权，以647的持股，使摩根家族基金成为仅次于布鲁斯基金的第二大持股机构。